일요주간 - ‘경영능력 부재’ 동양 현재현號의 결정적 패착

[집중분석] ‘모럴해저드’ 속 사면초가 동양그룹 일가

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[일요주간=이희원 기자] “투자자 고객과 임직원에게 엎드려 사죄 한다” 지난3일, 동양그룹 현재현 회장은 동양시멘트와 동양네트웍스의 법정관리(기업회생절차)신청을 철회할 것을 요구한 임직원들과 투자자들에 이 같은 입장을 표명했다. 경영권 포기 의사까지 드러낸 현 회장 측 입장에도 불구하고 오너 일가가 살길 모색에 급급한 정황이 드러나면서 ‘동양사태’는 걷잡을 수 없는 국면을 맞이했다.

이유인 즉 슨, 동양그룹 창업주 미망인 서남재단 이관희 이사장이 동양네트웍스에 증여키로 했던 오리온 주식이 증여되지 않은 사실이 드러나면서 숨은 의도에 이목에 집중되는 태세다. 여기에 현 회장 부인인 이혜정 부회장이 계열사 법정관리 신청 직후 동양증권의 개인 대여금고에서 거액을 인출했다는 의혹까지 제기돼 경영진의 도덕적 해이(moral hazard)가 도를 넘어섰다는 지적이다.

<일요주간>은 ‘동양 사태’로 투자자와 그룹 임직원까지 등 돌리게 한 오너 현 회장의 결정적인 패착을 짚어봤다.

금융당국 검찰 수사 의뢰

지난달 30일 동양증권의 특별검사에 들어간 금융감독원이 동양그룹 현재현 회장 등 오너 일가를 검찰에 수사 의뢰하겠다는 입장을 밝혔다. 긴급 브리핑을 통한 특별검사 중간결과를 발표한 것이다.

7일 오후 금감원 김건섭 부원장은 금감원 기자실에서 “동양증권에 대한 특별검사 과정에서 현 회장 등 오너 일가의 위법 행위를 일부 확인했다”면서 “시민단체에서 제기한 의혹을 면밀히 살펴보고 있다”고 말했다.

그는 “언론 등을 통해 제기된 현 회장과 이혜경 부회장 부부의 자금인출 문제는 현재 조사가 진행 중이며 이번 수사의뢰 대상에서는 빠져있다”면서 “사기성 CP(기업어음)발행 등의 문제도 포괄적으로 조사대상에 포함돼있다”고 덧붙였다.

금감원 특별검사로 드러나 동양 그룹 계열사 관련 CP(기업어음) 및 전자단기사채, 회사채의 규모는 모두 1조6999억 원 수준으로 총 49,928명의 투자자 가운데 개인고객이 49,561명으로 이들의 피해 규모는 1조5,776억 원에 이른다.

이번 금감원 특별감사 직전 문제점으로 지적된 부분은 CP를 집중적으로 판매한 기간이다. 8월과 9월, 자금난에 휩싸였던 그룹이 자금조달을 위해 이른바 ‘돌려막기’를 해온 것이 아니냐는 지적이 나오면서다.

동양 현 회장은 자금난 악화와 동양시멘트, 동양네트웍스 등 계열사 법정관리신청 등을 밝히며 “책임을 통감 한다”며 해명했지만 이후 동양그룹 일가의 행보가 회사를 등지면서 ‘도덕적 해이’(Moral Hazard)논란이 가열됐다. 일각에서는 ‘거대 사기극’이라는 지적도 내놓는 모양새다.

현 회장의 해명을 무색하게 만든 동양 일가의 행보를 살펴보자. 동양의 대주주이자 현 회장의 부인인 이혜경 부회장은 동양증권 계좌에서 두 차례에 걸쳐 현금 6억 원 인출했다는 의혹에 휩싸이더니 장남인 동양네트웍스 현승담 대표이사는 대표이사직을 사임했다. 이들은 미국으로 긴급 출국했다는 의혹도 나오고 있다.

▲ 동양그룹 기업어음(CP)사기 발행 의혹인 불거진 지난 3일, 서울 성북동 동양그룹 현재현 회장 자택 인근에서 CP피해자 모임 회원들이 피켓을 들고 시위에 나섰다.ⓒNewsis

이와 관련, 투기자본감시센터 대표 이대순 변호사는 “동양에서 개인투자자를 대상으로 부실 회사채와 CP를 대량 판매하면서 막판에 급하게 돌려막기를 했다”면서 이는 사실상 투기와 다름없다고 비난했다.

그러면서 “개인투자자들의 피해액 기준으로 특정경제범죄가중처벌법에 따라 중범죄, 사기죄로 볼 수 있다. 현 회장과 장남, 이혜경 부회장 등에 무기징역 처분까지도 내려질 수 있다”고 말했다.

또한 금융소비자원 이화선 실장도 “(동양그룹)현 회장을 비롯한 경영진에 대한 검찰 측 수사가 이뤄지는 것은 마땅한 일”이라면서 “개인투자자의 피해액이 큰 만큼 ‘투자자 보호’를 위한 정부의 발 빠른 대응이 필요하다”고 강조했다.

이날 경제정의실천시민연합(경실련)도 “현 회장은 경영권 유지를 위한 사기성 기업어음(CP)을 발행한 혐의가 있고, 정 사장은 동양시멘트의 법정관리 신청을 앞두고 이 CP의 판매를 독려했다”며 이들을 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률상 사기 및 업무상 배임 혐의로 서울중앙지검에 고발했다.

경실련은 고발장을 통해 “(주)동양은 지난 7월부터 9월까지 비교적 우량기업인 동양시멘트의 주식을 담보로 1,570억 원 어치의 자산담보부 기업어음(ABCP)을 발행했고, 동양증권은 이를 판매했다”면서 “동양시멘트가 예상과 달리 지난 1일 법정관리를 신청하면서 이것이 받아들여질 경우 CP는 휴지조각이 돼 투자자들이 피해를 입게 된다”고 지적했다.

경실련 측은 “법정관리를 피할 수 있다는 시장의 전망에도 불구하고 ABCP발행 후 10여일 만에 법정관리를 신청한 것은 피해를 가중시킨 행태”라고 비난했다.

지금까지 알려진 동양의 계열사인 ㈜동양, 동양인터내셔널, 동양레저가 발행한 CP는 1조3000억 원 가량으로 법정관리에 들어가면 사실상 휴지조각으로 전락하게 된다. 원금손실 피해가 불가피한 개인투자자는 4만 명이상으로 평균 투자금액은 5200만원이다.

앞서 금감원은 동양증권 불완전판매 등 각종 의혹을 확인하기 위해 기한을 정하지 않고 특별검사를 진행했으며 증권사 검사를 무기한 추진한 것은 국제통화기금(IMF) 외환위기 이후 15년 만에 처음이다. 그만큼 동양 사태가 직면한 사안이 심각하다는 것을 뒷받침해주고 있다.

사라진 현 회장의 오너십

이번 ‘동양 사태’를 놓고 그룹 오너인 동양그룹 현 회장의 경영 능력은 물론 도덕성 등이 도마에 올랐다. 검사 출신 오너인 현 회장이 그룹 정상화의 기회를 눈앞에서 놓친 것이 드러나면서 ‘오너십의 부재’라는 논란이 가열되고 있다.

여기에 특혜 대출 의혹은 물론 CP·회사채 개인투자자 피해 등 그의 도덕적 해이가 속속 드러나면서 현 회장은 ‘사면초가’(四面楚歌)에 몰렸다. 정치권도 현 회장의 오너십에 비판의 칼날을 세우며 이번 ‘동양 사태’의 책임자로 지목하고 나섰다. 국회 정무위원회는 동양그룹 사태와 관련해 현 회장과 함께 동양증권 임원 등도 증인으로 출석 해 불완전 판매 여부는 물론 도덕적 해이를 추궁할 계획이다.

▲ 동양그룹 현재현 회장ⓒNewsis

그렇다면 현 회장의 경영 능력 부재는 어디서부터 시작됐나.

재계는 현 회장이 ‘동양 사태’직전, 해결의 유일한 실마리로 지목된 생활가전업체인 동양매직 매각 작업에 실패한 것을 꼽는다. 현 회장은 계약 성사를 눈앞에 둔 상황에서 “가격이 너무 낮다”는 이유를 들어 제동을 건 것. 특히 그룹은 동양매직의 매각 작업을 통해 현 동양매직의 부채인 2,500억 원을 상계하는 한편 1,800억 원의 자금유입을 기대했다.

당초 2,500억 원 이상까지 점쳐졌던 동양매직은 처음 교원그룹 측에 매각하려다가 1차 협상이 파기됐고 이후 KTB 컨소시엄으로 넘어가면서 1800억 원 규모로 매각작업을 진행했으나 계열사 동양네트웍스 재출자(600억 원) 문제가 걸리면서 진전이 없다가 법정관리 선언과 함께 물거품이 되고 말았다.

특히 동양 측이 금융권에 상환을 해야 하는 회사채는 물론 CP 발행 규모인 1,100억 원보다 큰 규모였기에 현 회장의 욕심이 화를 불러왔다는 비난에서 자유롭지 못하다.

문제는 여기서 멈추지 않는다. 구조조정에 집중해도 부족할 판국에 계열사의 부실자산을 인수하는 한편 게임사 지분을 취득하는 등 현 회장은 오너의 사재출현 조차 낙제점을 피할 수 없었다.

그룹의 자금난이 제기됐던 지난해 말, 고(故) 이양구 회장의 부인인 서남재단 이관희 이사장의 오리온 보유 지분 2.66%를 무상으로 빌려 1,656억 원의 현금을 만들었다. 하지만 회사 측은 이 돈으로 재무건전성 강화를 위한 자금으로 활용하지 않고 1년 가까이 팔리지 않았던 동양레저의 골프장 부지와 동양그룹연수원, 그리고 동양온라인 주식 매입 등에 활용해 비난을 샀다.

1989년 동양그룹 창업주인 고 이양구 회장으로부터 경영권을 물려받은 현 회장은 1998년 외환위기 당시 그룹을 퇴출 직전까지 몰고 갔다. 현 회장이 당시 글로벌 금융 산업 위기 흐름을 읽지 못한 채 제조업 중심의 동양을 금융업으로 무리한 사업변경을 시도한 것이 ‘무리수’로 지적됐다.

그의 오너십 부재는 여기서 멈추지 않았다. 2000년대 중반 주택건설시장 부진으로 인한 시멘트 수요 감소와 제품가의 하락 그리고 외국계 동종 기업 진출에 따른 경쟁에서 동양시멘트가 밀리면서 8년 간 그룹에 쌓인 누적적자가 1조1,680억 원에 달한다. 부채비율 역시 지난해 말 1,233.2%로 대규모 기업집단 평균치(108.6%)의 12배를 넘어섰다.

오너십 부재에 이은 도덕적 해이 논란에 휩싸인 현 회장은 그룹을 살리려는 의욕보다 오너일가의 사리사욕을 채우는 데 급급한 모양새다. 업계는 동양그룹이 ㈜동양, 동양인터내셔널, 동양레저, 동양시멘트, 동양네트웍스 등 5개사에 대한 법정관리 신청한 것을 놓고 ‘회사 살리기’보다 현 회장의 경영권 굳히기를 위한 행보로 해석했다.

특히 그룹 내 우량회사였던 동양시멘트, ㈜동양을 워크아웃 혹은 채권단 자율협약이 가능했음에도 불구하고 법정관리행을 택한 것은 경영권을 유지하겠다는 꼼수로 분석됐다.

동양증권의 불완전 판매 논란은 물론 동양시멘트의 광물자원공사로부터 1,500억 원대 특혜성대출 의혹까지 겹치면서 사태는 ‘첩첩산중’ 형세다.

이에 재계 관계자는 “현 회장의 법정관리 후 경영권을 유지하려는 꼼수가 드러났다”면서 “법원은 동양에 대한 법정관리를 결정할 때 이 같은 점을 고려해야할 것”이라고 충고했다.

주식 증여 한다더니..

서남재단 이관희 이사장이 동양네트웍스에 증여키로 결정한 오리온 주식이 증여되지 않은 것으로 드러나 배경에 이목이 집중되고 있다. 형식상으로는 증여 절차가 진행 중인 과정에 법정관리를 신청하면서 중단됐지만 법정관리 이후를 노린 꼼수 아니냐는 분석이다.

금융권에 따르면 동양네트웍스는 지난달 24일 이 이사장이 무상 대여한 오리온 주식 15만9000주(2.66%)의 증여를 결정하고 논의 중에 있다고 밝혔지만 법정관리가 신청된 1일 이후에도 이뤄지지 않은 것으로 드러났다.

관련 업계는 증여 절차를 법정관리 신청 전에 끝낼 수 있었을 것으로 분석하면서 동양그룹의 다른 의도가 숨어 있다는 의혹을 제기하고 있다.

법정관리 이후를 노린 것이 아니냐는 것이다. 통상 자본금은 감자된 채무는 상환유예 혹은 출자 전환될 경우 이 이사장이 최대 채권자로 올라서기에 그룹의 영향력을 노린 의도에 무게가 실리고 있다.

금융권에서는 또 동양네트웍스가 막다른 골목에 몰린 동양그룹의 탈출구 중 하나였다는 점에서 증여 미이행, 법정관리 신청 등 일련의 과정에 의구심을 드러내고 있다.

이렇듯 현 회장의 경영권을 노린 꼼수에 오너 일가의 행태에 의구심이 증폭되면서 이들에 대한 비난에서 벗어나기 어려울 전망이다.

7일 동양증권 노조가 내놓은 성명서를 보면 그의 경영 부실 행태가 여실히 드러나고 있다. 노조는 “우량 자산 팔면 된다고 하면서도 왜 이 지경 되도록 왜 하나도 팔지 못 했는가”라며 현 회장을 질타해 그룹을 파멸로 이끈 원인으로 그를 지목했다.

이날 동양 그룹의 형제 기업인 오리온 그룹조차 “오리온그룹과 대주주들은 동양그룹에 대한 지원 의사가 없으며 추후에도 지원 계획이 없다”고 재차 입장을 확인하면서 동양사태는 해결의 기미를 내비치지 못하고 있다.

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